Bericht zu den Frachttrends 2025

Verbrauchervertrauen 

Die vom Conference Board durchgeführte Umfrage zum Verbrauchervertrauen, die die aktuelle Konjunkturlage und die voraussichtliche Entwicklung in den kommenden Monaten widerspiegelt, verzeichnete im November den höchsten Monatswert seit Mitte 2023, was einem Anstieg um 8,4 Punkte gegenüber September entspricht. Dies war der stärkste Anstieg innerhalb von zwei Monaten seit Anfang 2021. Die Umfrage zeigte zudem, dass immer mehr Haushalte für die nächsten sechs Monate eine bessere finanzielle Lage erwarten [Abb. 1]. Der Wert des Verbrauchervertrauens spiegelte sich in wirtschaftlichen Leistungsindikatoren wie den Einzelhandelsumsätzen wider. 

Konsumausgaben 

Die Verbraucher setzten ihr Ausgabenwachstum in der zweiten Jahreshälfte 2024 fort und dürften auch 2025 weiterhin Widerstandsfähigkeit zeigen. Die Einzelhandelsumsätze stiegen von Oktober bis November um 0,9 % und im Jahresvergleich um 4,1 %. Darüber hinaus stieg das Wachstum der realen privaten Konsumausgaben (ein weiterer Indikator für die Konsumausgaben) für Waren im Jahresvergleich im Jahr 2024 jeden Monat an und dürfte weiter zunehmen.  

Die Verbraucher waren auch weiterhin bereit, ihr frei verfügbares Einkommen für Restaurantbesuche auszugeben – ein positives Zeichen für das Verbrauchervertrauen und die Konsumausgaben. Die Umsätze in Restaurants und Bars stiegen im Oktober und November und übertrafen damit die höheren Preise in den Gesamtumsätzen. Die Umsätze in Bars und Restaurants lagen im Oktober und November im Vergleich zum Vorjahr um 1,9 % bzw. 4,2 % höher.

Da die Verbraucher ihre finanzielle Lage positiver einschätzen und mehr ausgeben, insbesondere für Waren, entsteht mehr Fracht, und der Markt wird sich verknappen. Dies dürfte einer der größten Einflussfaktoren auf das Frachtaufkommen im Jahr 2025 sein. 

Zinssätze und Inflation

Eine nachlassende Inflation und Anzeichen einer Schwäche am Arbeitsmarkt deuten weiterhin auf Zinssenkungen durch die Federal Reserve hin. Die Federal Reserve senkte die Zinsen im Dezember 2024 um 25 Basispunkte, doch künftige Zinsentscheidungen werden unsicherer werden, insbesondere sollten fiskalpolitische Maßnahmen den Inflationsdruck wieder ankurbeln. Zudem veröffentlichte das Bureau of Economic Analysis (BEA) im Oktober, dass das inflationsbereinigte verfügbare Einkommen in jedem Monat des Jahres 2024 um mehr als 3 % gestiegen ist, und nicht, wie frühere Veröffentlichungen der Daten nahelegten, um 1–2 %. Damit nähert sich der Wachstumstrend des verfügbaren Einkommens den Werten aus der Zeit vor der Pandemie an und stützt die Kaufkraft der Verbraucher.

Die Inflation wirkt sich auf den Frachtmarkt aus, da sie die Kaufkraft der Verbraucher schmälert. Wenn Verbraucher aufgrund höherer Preise weniger kaufen oder aufgrund der Erwartung eines knapperen Budgets in der Zukunft auf einen Kauf verzichten, stellt dies ein Abwärtsrisiko für die Frachtnachfrage dar. Die US-Geldpolitik wurde gestrafft, um das Inflations темп zu verlangsamen und die Preisstabilität zu verbessern. Die Inflationsrate in den USA sinkt allmählich und nähert sich den von der US-Notenbank festgelegten langfristigen geldpolitischen Erwartungen an. Sollten die Marktbedingungen weiterhin eine Lockerung der Geldpolitik zulassen, würde dies kräftigere Konsumausgaben stützen und könnte zu einem Wachstum der inländischen Produktion im verarbeitenden Gewerbe und der Industrie führen, was wiederum die Frachtnachfrage ankurbelt.

Verlader sollten die Inflation, Zinsänderungen und die Konsumausgaben im Auge behalten, da diese die Frachtnachfrage stark beeinflussen. Da eine verbesserte finanzielle Lage der Verbraucher voraussichtlich zu einem Anstieg der Frachtvolumina führen wird, müssen sich Verlader an die sich ändernden Bedingungen anpassen, mit Spediteuren zusammenarbeiten und ihre Lieferkettenstrategien optimieren, um Chancen zu nutzen und wettbewerbsfähig zu bleiben.

Handel

Die Handelspolitik, insbesondere Zölle, wird auch im Jahr 2025 im Mittelpunkt stehen. Ökonomen sind sich weitgehend einig, dass erhöhte Zölle die Inflation ankurbeln könnten, indem sie die Verbraucherpreise in die Höhe treiben. Zwar gibt es Spekulationen, dass Verhandlungen die derzeit vorgeschlagenen drastischen Zollerhöhungen ablösen könnten, doch die Möglichkeit erheblicher Erhöhungen – wie beispielsweise eines zur Diskussion stehenden Zolls von 60 % auf chinesische Importe – darf nicht außer Acht gelassen werden. Prognosen von Morgan Stanley deuten darauf hin, dass diese Zölle die US-Verbraucherpreise um 0,9 % anheben könnten, während Goldman Sachs von geringeren Auswirkungen in Höhe von 20 Prozentpunkten ausgeht. Diese potenziellen Veränderungen erhöhen den Druck, die Beschaffungsstrategien anzupassen – entweder durch die Beschaffung aus anderen Ländern oder durch die Steigerung der inländischen Produktion, um die Kostenauswirkungen abzufedern.

Steuern

Die Steuerpolitik ist ein weiterer entscheidender Einflussfaktor. Teile der Steuerreform von 2017, darunter gesenkte Steuersätze für Unternehmen und Privatpersonen, laufen Ende 2025 aus. Obwohl diese Politik bereits in den aktuellen Strategien berücksichtigt ist, könnte ihre Verlängerung oder Beendigung die längerfristige Frachtnachfrage und Investitionsentscheidungen beeinflussen. Angesichts eines gespaltenen Kongresses – die Republikaner halten knapp die Mehrheit im Repräsentantenhaus und haben den Senat zurückerobert – ist die Wahrscheinlichkeit größer, dass sich die Politik an der von der Regierung vorgeschlagenen Agenda orientiert, einschließlich Änderungen der Steuervorschriften und der Handelspolitik.

Arbeitsmarkt

Auch die Arbeitsmarktlage spielt eine entscheidende Rolle für die Frachtdynamik, wie die jüngsten Streiks in den Häfen an der Ost- und Golfküste deutlich gemacht haben. Die vorläufigen Vereinbarungen haben für vorübergehende Entlastung gesorgt, da durch die beigelegten Lohnstreitigkeiten die Verträge bis Januar 2025 verlängert wurden. Die Automatisierung ist jedoch weiterhin ein umstrittenes Thema, das wieder aufkommen und neue Unsicherheiten schaffen könnte. Derzeit bleiben die Betriebsstörungen begrenzt, da proaktive Maßnahmen wie das Vorziehen von Ladungen dazu beitragen, Rückstaus bei den Schiffen abzubauen. Sollten künftige Streiks mit kritischen Zeiträumen wie den Hauptsaisonen im Schiffsverkehr zusammenfallen, könnten größere Auswirkungen auf den Frachtverkehr entstehen.

Nachhaltigkeit

Die CO₂-Programme an der Westküste gewinnen an Dynamik, selbst angesichts des früheren Widerstands der Trump-Regierung und eines von den Republikanern kontrollierten Kongresses auf Bundesebene. Diese Initiativen unterstreichen nicht nur die Vorreiterrolle dieser Bundesstaaten, sondern bieten auch Herausforderungen und Chancen für Branchen, die den Übergang in eine kohlenstoffarme Zukunft bewältigen.

Ausblick auf politische und regulatorische Entwicklungen

Nachfolgend finden Sie eine Zeitleiste mit politischen Maßnahmen, Vorschriften und Ereignissen in den Vereinigten Staaten, die Auswirkungen auf Verkehrsnetze haben könnten.

• 4. Quartal 2024: Abstimmung über die Aufhebung des Cap-and-Trade-Systems im Bundesstaat Washington (abgelehnt)
• 4. Quartal 2024 – 1. Quartal 2025: Aktualisierungen des LCSF in Kalifornien
• 1. Quartal 2025: Oregon will das Cap-and-Trade-Programm wieder einführen
• 1. Quartal 2025: Einführung eines Emissionshandelssystems in New York erwartet
• 1. Quartal 2026: „California Climate Accountability Act“ – Scope 1 und 2
• 1. Quartal 2027: California Climate Accountability Act – Scope 3

Optimieren Sie Ihren Überprüfungsprozess

Stärken Sie Ihren Überprüfungsprozess, indem Sie gründliche Hintergrundüberprüfungen der Speditionen durchführen, mit denen Sie zusammenarbeiten. Überprüfen Sie deren Ruf, finanzielle Stabilität und Betriebsgeschichte und prüfen Sie die Hintergründe der Fahrer auf potenzielle Sicherheitsrisiken. Ziehen Sie außerdem die Einführung einer anlagengestützten Lösung zur Identifizierung von Spediteuren in Betracht, die ausschließlich vertrauenswürdige Spediteure umfasst.

Pflegen Sie sinnvolle Beziehungen zu Spediteuren

Bauen Sie starke, offene Kommunikationskanäle mit den Spediteuren auf, um die Transparenz zu erhöhen und potenzielle Gefahren für Ihre Fracht zu erkennen. Sichern Sie sich die erforderlichen Unterlagen bereits zu Beginn des Prozesses.

Leistung prüfen und überwachen

Regelmäßige Audits und die kontinuierliche Überwachung der Leistung von Speditionen – insbesondere hinsichtlich der Einhaltung von Frachtsicherheitsstandards – können dazu beitragen, sicherzustellen, dass diese die erforderlichen Sicherheitsprotokolle erfüllen. Diese fortlaufende Überwachung ist entscheidend, um Sicherheitslücken zu verhindern und pünktliche, sichere Lieferungen zu gewährleisten.

Stellen Sie die Einhaltung von Vorschriften und Zertifizierungen sicher

Stellen Sie sicher, dass Ihre Speditionspartner die relevanten Sicherheitszertifizierungen erfüllen, wie beispielsweise C-TPAT (Customs-Trade Partnership Against Terrorism). Unternehmen mit C-TPAT-Zertifizierung wenden in der Regel strengere Sicherheitsmaßnahmen an, wodurch das Risiko von Diebstahl und Betrug verringert wird.

Technologie nutzen

Nutzen Sie Ortungsgeräte und andere Technologien, um Faktoren wie Temperatur und Lichteinfall in den Anhängern zu überwachen. Warnmeldungen bei unerwarteten Veränderungen können als Frühindikatoren für potenzielle Sicherheitsverletzungen dienen.

Auf politischer Ebene werden Gesetzesinitiativen weiterhin eine entscheidende Rolle bei der Minderung von Risiken durch Frachtdiebstahl spielen. Gesetze wie der „Household Goods Shipping Consumer Protection Act“ und der vorgeschlagene „Safeguarding Our Supply Chains Act“ stellen wichtige Fortschritte auf dem Weg zu einem sicheren Logistikumfeld dar. Diese Vorschriften geben den Behörden die notwendigen Instrumente an die Hand, um die Einhaltung der Vorschriften durchzusetzen und seriöse Unternehmen vor Betrug zu schützen.

Durch die Umsetzung dieser Strategien und die Nutzung gesetzgeberischer Maßnahmen können Spediteure ihre Betriebsabläufe wirksam vor Ladungsdiebstahl schützen und im Jahr 2025 eine widerstandsfähigere Lieferkette gewährleisten.

Frachtnachfrage

Wir erwarten, dass ab Mai 2025 ein anhaltendes Wachstum gegenüber dem Vorjahr einsetzen wird. Unsere 12-Monats-Prognose für den Frachtnachfrageindikator geht von einem durchschnittlichen Anstieg von 1,4 % im Vergleich zum Vorjahr aus. Dies deutet darauf hin, dass das Wachstum bei der Menge der Komplettladungen und intermodalen Transporte wieder in die Nähe des vor der Pandemie verzeichneten jährlichen Trends von 1 % zurückkehren wird.

Wir gehen davon aus, dass die Nachfrage bis einschließlich April 2025 entweder zurückgehen oder nur minimal wachsen wird, mit einem Durchschnittswert von -0,5 % in diesem Zeitraum. Ab Mai bis zum Ende unseres Prognosezeitraums erwarten wir jedoch ein kontinuierliches Wachstum mit einem durchschnittlichen Anstieg von 2,6 %.

Intermodal

Der intermodale Verkehr, der etwa die Hälfte des gesamten Schienenverkehrs ausmacht, dürfte seinen robusten Wachstumskurs bis ins Jahr 2025 fortsetzen. Das Wagenladungsaufkommen stieg seit November 2023 jeden Monat im Vergleich zum Vorjahresmonat an. Im gesamten Jahr 2024 lagen die intermodalen Transportmengen durchweg innerhalb von 3 % des Fünfjahresdurchschnitts, was die Stabilität dieses Verkehrsträgers widerspiegelt. Es gibt mehrere Faktoren, die zum anhaltenden Wachstum der intermodalen Transportmengen beitragen.

• Da sich der Frachtmarkt weiterhin auf einem Tiefpunkt befindet und die Fernverkehrsraten für Verlader attraktiv sind, nutzen diese den intermodalen Verkehr, um Kosteneinsparungen zu erzielen und neue Partner in diesem Verkehrszweig zu gewinnen, um ihre Position auf dem Markt zu festigen, sobald das Volumen steigt und sich der Markt erholt. Die Umstellung auf den intermodalen Verkehr auf Strecken über 750 Meilen könnte Einsparungen von 5 bis 25 % bringen.
• Der Service hat sich in den gesamten Schienennetzen verbessert, wodurch das größte Hindernis für die Nutzung des intermodalen Verkehrs beseitigt wurde. Selbst bei steigenden intermodalen Transportvolumina ist es der Bahn gelungen, das Serviceniveau besser aufrechtzuerhalten als in der Vergangenheit. Dies ist positiv zu bewerten, da sich der Frachtmarkt erholt und das Serviceniveau im intermodalen Verkehr stabil bleiben und den Verladern, die diesen Verkehrsträger nutzen, mehr Vorteile bieten könnte.
• Der langfristige Rückgang der Kohletransportmengen, die im Jahr 2024 um über 13 % sanken, hat zu einer erhöhten Schienenkapazität für den intermodalen Verkehr und andere Wagenladungsarten geführt – ein Trend, der voraussichtlich anhalten wird. Die Eisenbahnunternehmen gleichen den Rückgang der Kohletransporte durch den Ausbau intermodaler Dienste aus, um die Auslastung der Züge aufrechtzuerhalten. Dieser Rückgang im Kohlesektor ist auf niedrigere Erdgaspreise und eine vorübergehende Abschwächung der Industrieproduktion zurückzuführen, wobei weiterer Druck durch umfassende Dekarbonisierungsbemühungen entsteht.
• Verlader können ihre CO₂-Emissionen durch den Einsatz des intermodalen Verkehrs drastisch senken. Die Umstellung von Lkw-Ladungen auf den intermodalen Verkehr kann die Emissionen bei Langstreckentransporten um 50–70 % reduzieren.

Kapazität

Die Kapazitätsquote, die das Verhältnis zwischen Frachtnachfrage und verfügbarer Kapazität auf dem Markt verdeutlicht, blieb 2024 auf ihrem Tiefststand – bedingt durch eine geringere Frachtnachfrage und anhaltende Kapazitäten. Obwohl wir einen anhaltenden Abschwung erlebt haben, wurden Kapazitäten nur zögerlich aus dem Markt genommen. Dies ist wahrscheinlich darauf zurückzuführen, dass die Rekordgewinne während des vorangegangenen Marktanstiegs die Spediteure durch den anhaltenden Abschwung gestützt haben. Für 2025 wird eine Verknappung des Marktes erwartet, wobei unsere prognostizierte Kapazitätsauslastungskurve einen Anstieg von 2,4 % im Vergleich zum Vorjahr anzeigt. Im Jahr 2024 führten eine geringere Frachtnachfrage und ein hohes Kapazitätsangebot dazu, dass die Bestellungen und Verkäufe von Lkw verhalten blieben und das Ersatzniveau nicht überstiegen.

Fernverkehrstarife

Das Verhältnis zwischen Vertrags- und Spotraten normalisiert sich und tendiert zu einer Aufteilung von 75 zu 25, die voraussichtlich stabil bleiben wird, bis der Frachtmarkt seine erwartete Wende einleitet. Ein steigender Anteil der Spotraten an den Transporten könnte als Frühindikator für diese Marktverschiebung dienen.

Wir beobachten einen anhaltenden Rückgang auf dem Vertragsmarkt (sowohl bei Trockengut- als auch bei Kühltransporten) von etwa 3 % im Jahresvergleich. Wir gehen davon aus, dass sich diese Wachstumsraten stabilisieren werden, bevor sie Anfang 2025 wieder positiv werden; ein anhaltendes positives Wachstum wird voraussichtlich im Mai 2025 einsetzen. Diese allmähliche Erholung steht im Einklang mit der allgemeinen Marktdynamik, für die über das gesamte Jahr hinweg ein stetiges Wachstum prognostiziert wird, sofern keine größeren Störungen auftreten, die zu plötzlichen Ratensprüngen führen könnten. Ein möglicher Streik in den Häfen der Ostküste am 15. Januar stellt ein erhebliches Risiko für die Prognosen dar. Die Wahrscheinlichkeit eines Streiks scheint hoch, insbesondere nachdem Präsident Trump seine Unterstützung für die International Longshoremen’s Association (ILA) und deren Widerstand gegen die Automatisierung zum Ausdruck gebracht hat. Ende 2024 kam es aufgrund saisonaler Nachfrage zu einer Verknappung auf den regionalen Märkten. Zudem haben zunehmende Bedenken hinsichtlich möglicher Handelsspannungen mit China die Verlader dazu veranlasst, den Frachtverkehr in den kommenden Monaten zu beschleunigen. Es wird erwartet, dass dieser Trend die größten Auswirkungen auf die westlichen Regionen der USA haben wird, was möglicherweise eine schnellere Erholung des Frachtmarktes auslösen und das Wachstum gegenüber dem Vorjahr früher als prognostiziert vorantreiben könnte.

Die Tarife für den intermodalen Fernverkehr blieben im gesamten Jahr 2024 relativ stabil (ein Anstieg um 1,9 % gegenüber Januar 2024), gingen jedoch gegenüber dem Durchschnittsniveau von 2023 um rund 8,5 % zurück. Wir erwarten einen Anstieg der Tarife um 2,6 % im Jahresvergleich, da das Frachtvolumen weiterhin um Laderaum auf den Zügen konkurriert und sich der Frachtmarkt erholt.

Breakthrough-Prognosen: Gesamtjahr 2025

Unter der Annahme, dass sich das Wachstum im Laufe des Jahres 2025 beschleunigen wird, lauten unsere Prognosen für das gesamte Kalenderjahr wie folgt:

		3,2 % Vertragstarife für Trockenfrachtcontainer
		9,0 % Spotraten für Trockenfrachtcontainer
		3,1 % Vertragstarife für Kühltransporte
		5,8 % Spotraten für Kühltransporte
		2,6 % Intermodale Raten

Prognosegenauigkeit

Breakthrough aktualisiert unsere Frachtprognosen monatlich in unserem „Freight Advisor“, um aktuelle Einschätzungen auf der Grundlage der jüngsten Marktentwicklungen zu liefern und Marktschocks zu berücksichtigen. Zusätzlich zu diesen Aktualisierungen geben wir die Genauigkeit unserer Prognosen an.
 
Anhand einer Analyse der Prognosen der letzten 12 Monate können Sie sehen, wie genau wir in Zeiträumen von 1 Monat, 3 Monaten und 6 Monaten sind. Wir halten es für wichtig, die Prognosegenauigkeit anzugeben, damit Verlader unsere Einschätzung und unseren Ausblick optimal nutzen können.