Informe sobre las tendencias del transporte de mercancías en 2025

Confianza de los consumidores 

La encuesta sobre la confianza de los consumidores realizada por The Conference Board, que refleja la situación económica actual y las perspectivas para los próximos meses, registró en noviembre su valor mensual más alto desde mediados de 2023, lo que supone un aumento de 8,4 puntos con respecto a septiembre. Se trata del mayor incremento en dos meses desde principios de 2021. La encuesta también reveló que un número cada vez mayor de familias espera una mejora de su situación financiera en los próximos seis meses [Fig. 1]. El índice de confianza de los consumidores se vio reflejado en indicadores de rendimiento económico como las ventas al por menor. 

Gasto de los consumidores 

Los consumidores mantuvieron el crecimiento de su gasto en la segunda mitad de 2024 y se espera que sigan mostrando resiliencia en 2025. Las ventas al por menor aumentaron un 0,9 % de octubre a noviembre y un 4,1 % en términos interanuales. Además, el crecimiento interanual del gasto real en consumo personal (otro conjunto de datos que refleja el gasto de los consumidores) en bienes aumentó cada mes en 2024 y se espera que siga creciendo.  

Los consumidores también se mostraron dispuestos a gastar su dinero discrecional en salir a comer fuera, lo que constituye una señal positiva para la confianza y el gasto de los consumidores. Las ventas de octubre y noviembre en restaurantes y bares aumentaron, superando el efecto de la subida de precios en los totales de ventas. Las ventas de bares y restaurantes fueron un 1,9 % y un 4,2 % superiores en octubre y noviembre, respectivamente, en términos interanuales.

A medida que los consumidores se sienten más optimistas respecto a su situación financiera y gastan más, especialmente en bienes, aumenta el volumen de mercancías transportadas y el mercado se tensa. Se prevé que este sea uno de los factores que más influyan en la actividad de transporte de mercancías en 2025. 

Tipos de interés e inflación

La moderación de la inflación y los indicios de debilidad del mercado laboral siguen apuntando a recortes de tipos por parte de la Reserva Federal. La Reserva Federal recortó los tipos de interés en 25 puntos básicos en diciembre de 2024, pero las futuras decisiones sobre los tipos serán más inciertas, sobre todo si determinados elementos de la política fiscal reavivan la presión inflacionista. Además, la Oficina de Análisis Económico (BEA) publicó en octubre que la renta disponible ajustada a la inflación aumentó más del 3 % cada mes de 2024, en lugar del 1-2 % que sugerían los datos de publicaciones anteriores. Esto sitúa la tendencia de crecimiento de la renta disponible más cerca de los niveles previos a la pandemia y refuerza el poder adquisitivo de los consumidores.

La inflación tiene un gran impacto en el mercado del transporte de mercancías, ya que reduce el poder adquisitivo de los consumidores. Cuando los consumidores compran menos debido al aumento de los precios o deciden no realizar una compra ante la perspectiva de un presupuesto más ajustado en el futuro, esto supone un riesgo a la baja para la demanda de transporte de mercancías. La política monetaria de EE. UU. se endureció para frenar la tasa de inflación y mejorar la estabilidad de los precios. La tasa de inflación de EE. UU. está disminuyendo gradualmente, acercándose a las expectativas de política monetaria a largo plazo establecidas por la Reserva Federal de EE. UU. Si las condiciones del mercado siguen permitiendo una flexibilización de la política monetaria, esto respaldará un gasto de los consumidores más sólido y podría impulsar el crecimiento de la producción manufacturera e industrial nacional, lo que a su vez impulsa la demanda de transporte de mercancías.

Los transportistas deben estar atentos a la inflación, a los cambios en los tipos de interés y al gasto de los consumidores, ya que estos factores influyen en gran medida en la demanda de transporte de mercancías. Dado que se prevé que la mejora de la situación financiera de los consumidores impulse los volúmenes de transporte, los transportistas deben adaptarse a las condiciones cambiantes, colaborar con los operadores de transporte y optimizar las estrategias de la cadena de suministro para aprovechar las oportunidades y mantener su competitividad.

Comercio

La política comercial, en particular los aranceles, seguirá siendo un tema central en 2025. Los economistas coinciden en gran medida en que el aumento de los aranceles podría elevar la inflación al hacer subir los precios al consumo. Aunque se especula con que las negociaciones podrían sustituir a los drásticos aumentos arancelarios propuestos actualmente, no se puede ignorar la posibilidad de subidas significativas, como el arancel del 60 % sobre las importaciones chinas que se está barajando. Las previsiones de Morgan Stanley sugieren que estos aranceles podrían elevar los precios al consumo en EE. UU. en un 0,9 %, mientras que Goldman Sachs estima un impacto menor, de 20 puntos porcentuales. Estos posibles cambios ejercen una presión adicional para adaptar las estrategias de abastecimiento, ya sea recurriendo a otros países o aumentando la producción nacional para mitigar el impacto en los costes.

Fiscalidad

La política fiscal es otro ámbito de influencia fundamental. Partes de la reforma fiscal de 2017, incluida la reducción de los tipos impositivos para empresas y particulares, están previstas que expiren a finales de 2025. Aunque esta política ya se ha incorporado a las estrategias actuales, su prórroga o su cese podrían condicionar la demanda de transporte de mercancías y las decisiones de inversión a largo plazo. Con un Congreso dividido —los republicanos mantienen por un estrecho margen el control de la Cámara de Representantes y han recuperado el Senado—, existe una mayor probabilidad de que se alineen con la agenda propuesta por la Administración, incluidas las modificaciones de la normativa fiscal y las políticas comerciales.

Mano de obra

El ámbito laboral también desempeña un papel determinante en la dinámica del transporte de mercancías, tal y como han puesto de manifiesto las recientes huelgas en los puertos de la costa este y del Golfo. Los acuerdos provisionales han supuesto un respiro temporal, ya que la resolución de los conflictos salariales ha permitido prorrogar los contratos hasta enero de 2025. Sin embargo, la automatización sigue siendo un tema polémico que podría resurgir, generando una nueva incertidumbre. Por ahora, las interrupciones operativas siguen siendo limitadas, y medidas proactivas como la anticipación de los envíos están reduciendo los retrasos en los buques. Si futuras huelgas coincidieran con períodos críticos, como las temporadas altas de transporte marítimo, podrían producirse mayores repercusiones en el movimiento de mercancías.

Sostenibilidad

Los programas de reducción de emisiones de carbono de la costa oeste están cobrando impulso, incluso a pesar de la oposición federal en el pasado por parte de la Administración Trump y de un Congreso controlado por los republicanos. Estas iniciativas no solo ponen de relieve el papel de liderazgo de estos estados, sino que también plantean tanto retos como oportunidades para las industrias que están abordando la transición hacia un futuro con bajas emisiones de carbono.

Perspectivas normativas y regulatorias

A continuación se presenta una cronología de las políticas, normativas y acontecimientos en Estados Unidos que podrían tener repercusiones en las redes de transporte.

• 4.º trimestre de 2024: Referéndum sobre la derogación del sistema de comercio de derechos de emisión del estado de Washington (rechazado)
• 4.º trimestre de 2024 - 1.º trimestre de 2025: Actualizaciones del LCSF de California
• Primer trimestre de 2025: Oregón restablecerá el programa de comercio de derechos de emisión
• Primer trimestre de 2025: Se prevé la puesta en marcha del sistema de comercio de derechos de emisión de Nueva York
• Primer trimestre de 2026: Ley de Responsabilidad Climática de California — Alcances 1 y 2
• Primer trimestre de 2027: Ley de Responsabilidad Climática de California — Alcance 3

Mejora tu proceso de selección

Refuerza tu proceso de selección llevando a cabo comprobaciones exhaustivas de los antecedentes de las empresas de transporte con las que colaboras. Verifica su reputación, estabilidad financiera e historial operativo, y revisa los antecedentes de los conductores para detectar cualquier posible riesgo de seguridad. Además, plantéate adoptar una solución de identificación de transportistas basada en activos que incluya únicamente a transportistas de confianza.

Fomenta relaciones significativas con los transportistas

Establezca canales de comunicación sólidos y abiertos con los transportistas para mejorar la transparencia y detectar posibles amenazas para su mercancía. Obtenga la documentación necesaria en una fase temprana del proceso.

Audita y supervisa el rendimiento

Las auditorías periódicas y la supervisión continua del rendimiento de las empresas de transporte, especialmente en lo que respecta al cumplimiento de las normas de seguridad de la carga, pueden ayudar a garantizar que cumplan los protocolos de seguridad exigidos. Esta supervisión continua es crucial para prevenir fallos de seguridad y garantizar entregas puntuales y seguras.

Garantice el cumplimiento normativo y las certificaciones

Asegúrese de que sus socios de transporte por carretera cumplan con las certificaciones de seguridad pertinentes, como la C-TPAT (Asociación Aduanera-Comercial contra el Terrorismo). Las empresas con certificación C-TPAT suelen aplicar medidas de seguridad más estrictas, lo que reduce el riesgo de robo y fraude.

Aprovecha la tecnología

Utilice dispositivos de seguimiento y otras tecnologías para supervisar factores como la temperatura y la luz en el interior de los remolques. Las alertas generadas por cambios inesperados pueden servir como indicadores tempranos de posibles brechas de seguridad.

En el ámbito normativo, las iniciativas legislativas seguirán desempeñando un papel crucial a la hora de mitigar los riesgos de robo de mercancías. Leyes como la Ley de Protección del Consumidor en el Transporte de Bienes Domésticos y la propuesta Ley de Protección de Nuestras Cadenas de Suministro representan avances importantes hacia un entorno logístico seguro. Estas normativas dotan a las autoridades de las herramientas necesarias para hacer cumplir la normativa y proteger a las empresas legítimas contra el fraude.

Mediante la aplicación de estas estrategias y el aprovechamiento de las medidas legislativas, los transportistas podrán proteger eficazmente sus operaciones contra el robo de mercancías y garantizar una cadena de suministro más resiliente en 2025.

Demanda de transporte de mercancías

Prevemos que en mayo de 2025 comience un crecimiento sostenido interanual. Nuestra previsión del indicador de demanda de transporte de mercancías a 12 meses apunta a un incremento medio del 1,4 % con respecto al año anterior. Esto sugiere que el crecimiento del volumen de envíos por camión completo y transporte intermodal volverá a situarse cerca de la tendencia anual del 1 % registrada antes de la pandemia.

Prevemos que la demanda disminuya o experimente un crecimiento mínimo hasta abril de 2025, con una media del -0,5 % durante este periodo. Sin embargo, desde mayo hasta el final de nuestra previsión, esperamos un crecimiento continuo con un aumento medio del 2,6 %.

Intermodal

Se prevé que el tráfico intermodal, que representa aproximadamente la mitad de toda la actividad ferroviaria, continúe su sólida trayectoria de crecimiento hasta 2025. Los volúmenes de carga por vagón aumentaron interanualmente cada mes desde noviembre de 2023. A lo largo de 2024, los volúmenes intermodales se mantuvieron de forma constante dentro de un margen del 3 % respecto a la media de los últimos cinco años, lo que refleja la estabilidad de este modo de transporte. Son múltiples los factores que contribuyen al crecimiento persistente de los volúmenes intermodales.

• Dado que el mercado del transporte de mercancías se mantiene en su punto más bajo y las tarifas de transporte de larga distancia resultan atractivas para los transportistas, estos están recurriendo al transporte intermodal para reducir costes y establecer nuevas colaboraciones en este modo de transporte, con el fin de consolidar su posición en el mercado a medida que aumentan los volúmenes y cambia la situación del mercado. La conversión al transporte intermodal en rutas de más de 750 millas podría suponer un ahorro de entre el 5 % y el 25 %.
• El servicio ha mejorado en todas las redes ferroviarias, lo que ha eliminado el principal factor disuasorio para utilizar el transporte intermodal. A pesar del aumento de los volúmenes intermodales, las empresas ferroviarias han sido capaces de mantener unos niveles de servicio mejores que en el pasado. Esto es positivo, ya que, a medida que el mercado del transporte de mercancías cambie de tendencia, los niveles de servicio intermodal podrían mantenerse y ofrecer más beneficios a los transportistas que utilicen este modo.
• El descenso a largo plazo de los volúmenes de carbón, que cayeron más de un 13 % en 2024, ha generado un aumento de la capacidad ferroviaria para el transporte intermodal y otros tipos de carga por vagón, una tendencia que se prevé que persista. Las empresas ferroviarias están compensando la pérdida de transporte de carbón mediante la ampliación de los servicios intermodales para mantener la utilización de los trenes. Este descenso en el transporte de carbón se atribuye a la bajada de los precios del gas natural y a una desaceleración temporal de la producción industrial, a lo que se suma la presión derivada de los esfuerzos generalizados de descarbonización.
• Los transportistas pueden reducir drásticamente sus emisiones de carbono utilizando el transporte intermodal. Pasar del transporte por camión al intermodal puede reducir las emisiones entre un 50 % y un 70 % en los envíos de larga distancia.

Capacidad

El índice de capacidad, que pone de relieve la relación entre la demanda de transporte de mercancías y la capacidad disponible en el mercado, se mantuvo en su nivel mínimo en 2024, debido a una menor demanda de transporte y a una capacidad sostenida. Aunque hemos experimentado una recesión prolongada, la capacidad tardó en salir del mercado. Probablemente, esto se deba a los beneficios récord obtenidos durante la anterior fase alcista del mercado, que han permitido a los transportistas capear la prolongada recesión. Se prevé que el mercado se tense en 2025, y nuestra curva de previsión del índice de capacidad indica un aumento del 2,4 % con respecto al año anterior. En 2024, la menor demanda de transporte de mercancías y el elevado nivel de capacidad hicieron que los pedidos y las ventas de camiones se mantuvieran moderados y no superaran los niveles de reposición.

Tarifas de transporte de larga distancia

La combinación de tarifas contractuales y al contado se está normalizando, con una tendencia hacia una proporción de 75-25 que se espera que se mantenga estable hasta que el mercado de transporte comience su giro previsto. El hecho de que las tarifas al contado ganen una mayor cuota de los envíos podría servir como indicador temprano de este cambio de mercado.

Estamos observando un descenso constante en el mercado de contratos (tanto de carga seca como refrigerada), de aproximadamente un 3 % interanual. Esperamos que estas tasas de crecimiento se estabilicen antes de pasar a ser positivas a principios de 2025, y se prevé que el crecimiento positivo sostenido comience en mayo de 2025. Esta recuperación gradual se ajusta a la dinámica general del mercado, en la que se prevé un crecimiento constante a lo largo del año, salvo que se produzcan perturbaciones importantes que puedan provocar picos repentinos en las tarifas. Una posible huelga en los puertos de la costa este el 15 de enero supone un riesgo significativo para las previsiones. La probabilidad de que se produzca una huelga parece alta, especialmente después de que el presidente Trump expresara su apoyo a la Asociación Internacional de Estibadores (ILA) y a su oposición a la automatización. A finales de 2024 se observó un endurecimiento de los mercados regionales debido a la demanda estacional. Además, la creciente preocupación por las posibles tensiones comerciales con China ha llevado a los transportistas a acelerar el movimiento de mercancías en los próximos meses. Se espera que esta tendencia tenga un mayor impacto en las regiones occidentales de EE. UU., lo que podría desencadenar una recuperación más rápida del mercado del transporte de mercancías e impulsar un crecimiento interanual antes de lo previsto.

Las tarifas de transporte intermodal de larga distancia se mantuvieron relativamente estables a lo largo de 2024 (con un aumento del 1,9 % respecto a enero de 2024); sin embargo, descendieron aproximadamente un 8,5 % con respecto a los niveles medios de 2023. Prevemos que las tarifas aumenten un 2,6 % interanual a medida que los volúmenes sigan compitiendo por el espacio en los trenes y el mercado de mercancías experimente un cambio de tendencia.

Previsiones de Breakthrough: Año completo 2025

Partiendo de la hipótesis de que la tasa de crecimiento se acelerará a lo largo de 2025, nuestras previsiones para todo el año natural son las siguientes:

		3,2 %: Tarifas contractuales de los contenedores secos
		9,0 % en las tarifas al contado de los camiones de carga seca
		3,1 %: tarifas de contrato para furgonetas refrigeradas
		5,8 %: tarifas al contado de los camiones frigoríficos
		2,6 % Tarifas intermodales

Precisión de las previsiones

Breakthrough actualiza mensualmente sus previsiones de transporte en nuestro Freight Advisor para ofrecer perspectivas actualizadas basadas en los movimientos recientes del mercado y tener en cuenta las perturbaciones del mismo. Además de estas actualizaciones, facilitamos la precisión de nuestras previsiones.
 
Al analizar las previsiones de los últimos 12 meses, se puede comprobar nuestra precisión en intervalos de 1 mes, 3 meses y 6 meses. Creemos que es importante ofrecer datos sobre la precisión de las previsiones para que los transportistas puedan aprovechar al máximo nuestra perspectiva y nuestras previsiones.