Rapport sur les tendances du transport de marchandises 2025

Confiance des consommateurs 

L'enquête sur la confiance des consommateurs menée par le Conference Board, qui reflète la conjoncture économique actuelle et les perspectives pour les mois à venir, a enregistré en novembre son plus haut niveau mensuel depuis mi-2023, soit une hausse de 8,4 points par rapport à septembre. Il s'agit de la plus forte progression sur deux mois depuis début 2021. L’enquête a également révélé qu’un nombre croissant de ménages s’attendent à une amélioration de leur situation financière au cours des six prochains mois [Fig. 1]. Cette confiance des consommateurs s’est traduite concrètement dans les indicateurs de performance économique, tels que les ventes au détail. 

Dépenses de consommation 

Les consommateurs ont maintenu la croissance de leurs dépenses au cours du second semestre 2024 et devraient continuer à faire preuve de résilience en 2025. Les ventes au détail ont augmenté de 0,9 % entre octobre et novembre et de 4,1 % en glissement annuel. De plus, la croissance en glissement annuel des dépenses de consommation personnelles réelles (un autre indicateur permettant de mettre en évidence les dépenses de consommation) consacrées aux biens a augmenté chaque mois en 2024 et devrait se poursuivre.  

Les consommateurs sont également restés disposés à consacrer leur budget discrétionnaire aux repas au restaurant, ce qui constitue un signe positif pour la confiance des consommateurs et les dépenses. Les ventes des restaurants et des bars ont augmenté en octobre et novembre, compensant la hausse des prix dans le chiffre d’affaires total. Les ventes des bars et des restaurants ont progressé respectivement de 1,9 % et 4,2 % en octobre et novembre, en glissement annuel.

À mesure que les consommateurs se sentent plus sereins quant à leur situation financière et dépensent davantage, en particulier pour les biens, le volume de fret augmente et le marché se resserre. Ce facteur devrait être l’un des principaux moteurs de l’activité de fret en 2025. 

Taux d’intérêt et inflation

Le ralentissement de l’inflation et les signes de faiblesse du marché du travail continuent de laisser entrevoir des baisses de taux de la part de la Réserve fédérale. La Réserve fédérale a abaissé ses taux d’intérêt de 25 points de base en décembre 2024, mais les décisions futures en matière de taux deviendront plus incertaines, en particulier si certains éléments de la politique budgétaire devaient raviver les pressions inflationnistes. Par ailleurs, le Bureau d’analyse économique (BEA) a publié en octobre des chiffres indiquant que le revenu disponible corrigé de l’inflation avait augmenté de plus de 3 % chaque mois de l’année 2024, et non pas de 1 à 2 % comme le suggéraient les données précédemment publiées. Cette évolution rapproche la tendance de croissance du revenu disponible des normes d’avant la pandémie et soutient le pouvoir d’achat des consommateurs.

L’inflation a un impact sur le marché du fret car elle réduit le pouvoir d’achat des consommateurs. Lorsque les consommateurs achètent moins en raison de la hausse des prix ou décident de ne pas effectuer d’achat par crainte d’un budget plus serré à l’avenir, cela fait peser un risque de baisse sur la demande de fret. La politique monétaire américaine s’est resserrée afin de ralentir le rythme de l’inflation et d’améliorer la stabilité des prix. Le taux d’inflation américain diminue progressivement, se rapprochant des prévisions de politique monétaire à long terme fixées par la Réserve fédérale américaine. Si les conditions du marché continuent de permettre un assouplissement de la politique monétaire, cela favorisera une consommation plus soutenue et pourrait entraîner une croissance de la production manufacturière et industrielle nationale, qui stimule la demande de fret.

Les expéditeurs doivent surveiller l’inflation, l’évolution des taux d’intérêt et les dépenses de consommation, car ces facteurs influencent fortement la demande de fret. Alors que l’amélioration de la situation financière des consommateurs devrait stimuler les volumes de fret, les expéditeurs doivent s’adapter à l’évolution des conditions, collaborer avec les transporteurs et optimiser leurs stratégies de chaîne d’approvisionnement afin de saisir les opportunités et de rester compétitifs.

Commerce

La politique commerciale, en particulier les droits de douane, restera au cœur des préoccupations en 2025. Les économistes s’accordent largement à dire qu’une hausse des droits de douane pourrait alimenter l’inflation en faisant grimper les prix à la consommation. Bien que certains spéculent sur la possibilité que des négociations viennent remplacer les hausses drastiques des droits de douane actuellement proposées, on ne peut ignorer la possibilité de hausses significatives – telles que le droit de douane de 60 % sur les importations chinoises actuellement à l’étude. Les projections de Morgan Stanley suggèrent que ces droits de douane pourraient faire grimper les prix à la consommation aux États-Unis de 0,9 %, tandis que Goldman Sachs estime que l’impact serait moindre, à hauteur de 20 points de pourcentage. Ces changements potentiels exercent une pression supplémentaire pour adapter les stratégies d’approvisionnement, soit en s’approvisionnant auprès de différents pays, soit en augmentant la production nationale afin d’atténuer l’impact sur les coûts.

Fiscalité

La politique fiscale constitue un autre domaine d’influence crucial. Certaines dispositions de la réforme fiscale de 2017, notamment la baisse des taux d’imposition pour les entreprises et les particuliers, doivent expirer à la fin de l’année 2025. Bien que cette politique soit déjà intégrée dans les stratégies actuelles, sa prolongation ou son abandon pourrait influencer la demande de fret et les décisions d’investissement à plus long terme. Avec un Congrès divisé — les républicains conservant de justesse la Chambre des représentants et reprenant le Sénat —, il y a de fortes chances que l’on s’aligne sur le programme proposé par l’administration, notamment en ce qui concerne les modifications de la réglementation fiscale et des politiques commerciales.

Main-d’œuvre

La main-d’œuvre joue également un rôle déterminant dans la dynamique du fret, comme l’ont mis en évidence les récentes grèves dans les ports de la côte Est et du golfe du Mexique. Les accords provisoires ont apporté un soulagement temporaire, le règlement des conflits salariaux ayant permis de prolonger les contrats jusqu’en janvier 2025. Cependant, l’automatisation reste un sujet controversé susceptible de refaire surface, créant ainsi une nouvelle incertitude. Pour l’instant, les perturbations opérationnelles restent limitées, des mesures proactives telles que l’anticipation des chargements permettant de réduire les retards accumulés par les navires. Si de futures grèves devaient coïncider avec des périodes critiques, telles que les pics de saison du transport maritime, des répercussions plus importantes sur la circulation des marchandises pourraient se faire sentir.

Développement durable

Les programmes de réduction des émissions de carbone de la côte Ouest prennent de l’ampleur, malgré l’opposition fédérale passée de l’administration Trump et d’un Congrès contrôlé par les républicains. Ces initiatives soulignent non seulement le rôle de premier plan de ces États, mais présentent également à la fois des défis et des opportunités pour les industries qui s’engagent dans la transition vers un avenir à faibles émissions de carbone.

Perspectives politiques et réglementaires

Vous trouverez ci-dessous une chronologie des politiques, réglementations et événements aux États-Unis susceptibles d’avoir un impact sur les réseaux de transport.

• 4e trimestre 2024 : référendum sur l’abrogation du système de plafonnement et d’échange de l’État de Washington (rejeté)
• 4e trimestre 2024 - 1er trimestre 2025 : mises à jour du LCSF en Californie
• 1er trimestre 2025 : l'Oregon prévoit de rétablir son programme de plafonnement et d'échange
• 1er trimestre 2025 : mise en place prévue d'un système de plafonnement et d'échange à New York
• 1er trimestre 2026 : California Climate Accountability Act – Portées 1 et 2
• 1er trimestre 2027 : Loi californienne sur la responsabilité climatique (California Climate Accountability Act) – Perimètre 3

Renforcez votre processus de sélection

Renforcez votre processus de sélection en effectuant des vérifications approfondies des antécédents des entreprises de transport routier avec lesquelles vous collaborez. Vérifiez leur réputation, leur stabilité financière et leur historique opérationnel, et examinez les antécédents des chauffeurs afin de détecter tout risque potentiel pour la sécurité. En outre, envisagez d’adopter une solution d’identification des transporteurs basée sur les actifs qui ne répertorie que des transporteurs de confiance.

Établissez des relations solides avec vos transporteurs

Mettez en place des canaux de communication solides et ouverts avec les transporteurs afin d’améliorer la transparence et de détecter les menaces potentielles pesant sur votre fret. Obtenez les documents nécessaires dès le début du processus.

Auditez et surveillez les performances

Des audits réguliers et un suivi continu des performances des entreprises de transport routier, notamment de leur respect des normes de sécurité du fret, permettent de s’assurer qu’elles respectent les protocoles de sécurité requis. Cette surveillance continue est essentielle pour prévenir les failles de sécurité et garantir des livraisons sûres et dans les délais.

Garantir la conformité et les certifications

Assurez-vous que vos partenaires transporteurs respectent les certifications de sécurité applicables, telles que le programme C-TPAT (Customs-Trade Partnership Against Terrorism). Les entreprises certifiées C-TPAT appliquent généralement des mesures de sécurité plus strictes, ce qui réduit les risques de vol et de fraude.

Tirer parti de la technologie

Utilisez des dispositifs de suivi et d’autres technologies pour surveiller des paramètres tels que la température et la luminosité à l’intérieur des remorques. Les alertes générées par des changements inattendus peuvent servir d’indicateurs précoces de failles de sécurité potentielles.

Sur le plan politique, les initiatives législatives continueront de jouer un rôle crucial dans la réduction des risques de vol de marchandises. Des lois telles que la « Household Goods Shipping Consumer Protection Act » et le projet de loi « Safeguarding Our Supply Chains Act » constituent des avancées majeures vers un environnement logistique sécurisé. Ces réglementations dotent les autorités des outils nécessaires pour faire respecter la conformité et protéger les entreprises légitimes contre la fraude.

En mettant en œuvre ces stratégies et en tirant parti des mesures législatives, les expéditeurs peuvent protéger efficacement leurs opérations contre le vol de marchandises et garantir une chaîne d’approvisionnement plus résiliente en 2025.

Demande de fret

Nous prévoyons une croissance soutenue d'une année sur l'autre à partir de mai 2025. Nos prévisions sur 12 mois, basées sur l’indicateur de la demande de fret, tablent sur une hausse moyenne de 1,4 % par rapport à l’année précédente. Cela laisse entrevoir un retour de la croissance du volume des expéditions par camion et par transport intermodal à un niveau proche de la tendance annuelle de 1 % observée avant la pandémie.

Nous prévoyons que la demande connaîtra soit une baisse, soit une croissance minime jusqu’en avril 2025, avec une moyenne de -0,5 % sur cette période. Toutefois, à partir de mai et jusqu’à la fin de notre prévision, nous anticipons une croissance continue, avec une hausse moyenne de 2,6 %.

Transport intermodal

Le trafic intermodal, qui représente environ la moitié de l’ensemble de l’activité ferroviaire, devrait poursuivre sa solide trajectoire de croissance jusqu’en 2025. Les volumes de transport par wagons ont augmenté d’année en année chaque mois depuis novembre 2023. Tout au long de l’année 2024, les volumes intermodaux sont restés systématiquement à moins de 3 % de la moyenne sur cinq ans, ce qui témoigne de la stabilité de ce mode de transport. Plusieurs facteurs contribuent à la croissance persistante des volumes intermodaux.

• Alors que le marché du fret reste à son plus bas niveau et que les tarifs de transport de fond sont attractifs pour les expéditeurs, ces derniers ont recours à l’intermodal pour réaliser des économies et établir de nouveaux partenariats dans ce mode de transport afin de consolider leur position sur le marché à mesure que les volumes augmentent et que le marché se redresse. Le passage au transport intermodal sur des trajets de plus de 750 miles pourrait permettre de réaliser des économies de 5 à 25 %.
• La qualité du service s’est améliorée sur l’ensemble des réseaux ferroviaires, éliminant ainsi le principal frein à l’utilisation du transport intermodal. Même face à l’augmentation des volumes intermodaux, les chemins de fer ont réussi à maintenir des niveaux de service supérieurs à ceux observés par le passé. Il s’agit là d’un élément positif : à mesure que le marché du fret se redresse, les niveaux de service intermodaux pourraient se maintenir et offrir davantage d’avantages aux expéditeurs recourant à ce mode de transport.
• Le déclin à long terme des volumes de charbon, qui ont chuté de plus de 13 % en 2024, a libéré des capacités ferroviaires supplémentaires pour le transport intermodal et d’autres types de chargements par wagon – une tendance qui devrait se poursuivre. Les compagnies ferroviaires compensent la perte de fret de charbon en développant les services intermodaux afin de maintenir le taux d’utilisation des trains. Ce ralentissement du charbon est attribué à la baisse des prix du gaz naturel et à un ralentissement temporaire de la production industrielle, avec une pression supplémentaire découlant des efforts généralisés de décarbonisation.
• Les expéditeurs peuvent réduire considérablement leurs émissions de carbone en recourant au transport intermodal. Le passage du transport par camion au transport intermodal peut réduire les émissions de 50 à 70 % sur les trajets longue distance.

Capacité

Le ratio de capacité, qui met en évidence la relation entre la demande de fret et la capacité disponible sur le marché, est resté à son niveau le plus bas en 2024, en raison d’une demande de fret en baisse et d’une capacité stable. Bien que nous ayons connu un ralentissement prolongé, la capacité a mis du temps à se retirer du marché. Cela s’explique probablement par les bénéfices records enregistrés lors de la précédente phase de reprise, qui ont permis aux transporteurs de tenir le coup pendant cette longue période de ralentissement. Le marché devrait se resserrer en 2025, notre courbe prévisionnelle du ratio de capacité indiquant une hausse de 2,4 % par rapport à l’année précédente. En 2024, la baisse de la demande de fret et l’augmentation des capacités ont entraîné une morosité des commandes et des ventes de camions, qui n’ont pas dépassé les niveaux de renouvellement.

Tarifs du transport de ligne

La répartition entre tarifs contractuels et tarifs au comptant se normalise, tendant vers un rapport de 75/25 qui devrait se maintenir jusqu’à ce que le marché du fret amorce le redressement attendu. La part croissante des tarifs au comptant dans les expéditions pourrait constituer un indicateur précoce de ce changement de tendance.

Nous observons une baisse constante du marché des contrats (tant pour le fret sec que pour le fret réfrigéré), d’environ 3 % en glissement annuel. Nous prévoyons que ces taux de croissance se stabiliseront avant de devenir positifs au début de l’année 2025, une croissance positive soutenue devant s’amorcer en mai 2025. Cette reprise progressive s’inscrit dans la dynamique générale du marché, où une croissance régulière est prévue tout au long de l’année, sous réserve de perturbations majeures susceptibles d’entraîner des hausses soudaines des tarifs. Une éventuelle grève dans les ports de la côte Est le 15 janvier représente un risque important pour ces prévisions. La probabilité d’une grève semble élevée, d’autant plus que le président Trump a exprimé son soutien à l’International Longshoremen’s Association (ILA) et à son opposition à l’automatisation. La fin de l’année 2024 a été marquée par un resserrement des marchés régionaux en raison de la demande saisonnière. De plus, les inquiétudes croissantes concernant d’éventuelles tensions commerciales avec la Chine ont incité les expéditeurs à accélérer le transport de marchandises au cours des prochains mois. Cette tendance devrait avoir le plus grand impact sur les régions occidentales des États-Unis, ce qui pourrait déclencher une reprise plus rapide du marché du fret et entraîner une croissance en glissement annuel plus tôt que prévu.

Les tarifs du transport intermodal de longue distance sont restés relativement stables tout au long de l’année 2024 (en hausse de 1,9 % par rapport à janvier 2024) ; ils ont toutefois baissé d’environ 8,5 % par rapport aux niveaux moyens de 2023. Nous prévoyons une hausse des tarifs de 2,6 % en glissement annuel, à mesure que les volumes continueront de se disputer l’espace disponible dans les trains et que le marché du fret se redressera.

Prévisions de Breakthrough : année civile 2025

En partant du principe que le taux de croissance s’accélérera tout au long de l’année 2025, nos projections pour l’année civile complète sont les suivantes :

		3,2 % pour les tarifs contractuels des fourgons secs
		9,0 % pour les tarifs au comptant des camions à chargement sec
		3,1 % pour les tarifs contractuels des camions frigorifiques
		5,8 % : tarifs au comptant des camions frigorifiques
		2,6 % : tarifs intermodaux

Précision des prévisions

Breakthrough met à jour ses prévisions de fret chaque mois dans notre Freight Advisor afin de fournir des perspectives actualisées basées sur les récentes évolutions du marché et de tenir compte des chocs de marché. En plus de ces mises à jour, nous fournissons des informations sur la précision de nos prévisions.
 
En analysant les prévisions des 12 derniers mois, vous pouvez constater notre niveau de précision sur des horizons de 1 mois, 3 mois et 6 mois. Nous estimons qu’il est important de communiquer la précision de nos prévisions afin de permettre aux expéditeurs de tirer pleinement parti de notre analyse et de nos perspectives.