Relatório sobre as tendências do transporte de mercadorias em 2025

Confiança dos Consumidores 

O Inquérito à Confiança do Consumidor do The Conference Board, que reflete as condições económicas atuais e as tendências prováveis para os próximos meses, registou em novembro o seu valor mensal mais elevado desde meados de 2023, o que representa um aumento de 8,4 pontos em relação a setembro. Este foi o maior aumento em dois meses desde o início de 2021. O inquérito revelou ainda que um número crescente de famílias espera uma melhor situação financeira nos próximos seis meses [Fig. 1]. O nível de confiança dos consumidores traduziu-se em indicadores de desempenho económico, tais como as vendas a retalho. 

Despesas dos Consumidores 

Os consumidores mantiveram o crescimento das despesas na segunda metade de 2024 e espera-se que demonstrem resiliência contínua em 2025. As vendas a retalho aumentaram 0,9% de outubro para novembro e registaram um aumento de 4,1% numa base anual. Além disso, o crescimento homólogo das despesas reais de consumo pessoal (outro conjunto de dados que destaca os gastos dos consumidores) em bens aumentou todos os meses em 2024 e espera-se que continue a crescer.  

Os consumidores continuaram dispostos a gastar o seu dinheiro discricionário em refeições fora de casa, o que constitui um sinal positivo para a confiança e os gastos dos consumidores. As vendas em outubro e novembro em restaurantes e bares aumentaram, superando o impacto do aumento dos preços nos totais de vendas. As vendas em bares e restaurantes registaram um aumento de 1,9% e 4,2% em outubro e novembro, respetivamente, numa base homóloga.

À medida que os consumidores se sentem mais otimistas em relação às suas finanças e gastam mais, especialmente em bens, aumenta o volume de carga e o mercado fica mais restrito. Espera-se que este seja um dos maiores fatores a influenciar a atividade de transporte de mercadorias em 2025. 

Taxas de juro e inflação

A moderação da inflação e os sinais de fraqueza no mercado de trabalho continuam a sugerir cortes nas taxas de juro por parte da Reserva Federal. A Reserva Federal reduziu as taxas de juro em 25 pontos base em dezembro de 2024, mas as futuras decisões sobre as taxas tornar-se-ão mais incertas, particularmente caso elementos da política fiscal voltem a exercer pressão inflacionária. Além disso, o Gabinete de Análise Económica (BEA) divulgou em outubro que o rendimento disponível ajustado à inflação aumentou mais de 3% em cada mês de 2024, em vez de entre 1% e 2%, como sugeriam os dados de publicações anteriores. Isto aproxima a tendência de crescimento do rendimento disponível das normas pré-pandémicas e reforça o poder de compra dos consumidores.

A inflação tem um impacto significativo no mercado de frete, uma vez que diminui o poder de compra dos consumidores. Quando os consumidores compram menos devido aos preços mais elevados ou decidem não efetuar uma compra devido à expectativa de um orçamento mais apertado no futuro, isso representa um risco de queda para a procura de frete. A política monetária dos EUA foi endurecida para abrandar a taxa de inflação e melhorar a estabilidade dos preços. A taxa de inflação nos EUA está a diminuir gradualmente, aproximando-se das expectativas de política monetária a longo prazo definidas pela Reserva Federal dos EUA. Se as condições de mercado continuarem a permitir a flexibilização da política monetária, tal irá apoiar um consumo mais robusto e poderá proporcionar crescimento na produção industrial e no setor transformador nacional, fatores que impulsionam a procura de transporte de mercadorias.

Os expedidores devem acompanhar a inflação, as variações das taxas de juro e os gastos dos consumidores, uma vez que estes fatores influenciam fortemente a procura de frete. Com a expectativa de que uma melhor saúde financeira dos consumidores impulsione os volumes de frete, os expedidores devem adaptar-se às condições em mudança, colaborar com as transportadoras e otimizar as estratégias da cadeia de abastecimento para aproveitar as oportunidades e manter-se competitivos.

Comércio

A política comercial, em particular as tarifas, continuará a ser um ponto central em 2025. Os economistas concordam, em grande medida, que o aumento das tarifas aduaneiras poderá elevar a inflação, ao fazer subir os preços no consumidor. Embora haja especulação de que as negociações possam substituir os aumentos drásticos das tarifas atualmente propostos, a possibilidade de aumentos significativos — como uma tarifa de 60% sobre as importações chinesas, que está a ser considerada — não pode ser ignorada. As projeções do Morgan Stanley sugerem que estas tarifas poderão aumentar os preços no consumidor nos EUA em 0,9%, enquanto o Goldman Sachs estima um impacto menor, de 20 pontos percentuais. Estas potenciais alterações exercem uma pressão adicional para adaptar as estratégias de abastecimento, seja através do abastecimento a partir de diferentes países, seja através do aumento da produção interna, com vista a mitigar os impactos nos custos.

Impostos

A política fiscal é outra área crítica de influência. Partes da reforma fiscal de 2017, incluindo a redução das taxas para empresas e particulares, estão previstas para expirar no final de 2025. Embora esta política já esteja incorporada nas estratégias atuais, a sua prorrogação ou cessação poderá moldar a procura de transporte de mercadorias a longo prazo e as decisões de investimento. Com um Congresso dividido — os republicanos mantêm por uma margem estreita a maioria na Câmara dos Representantes e reconquistaram o Senado —, existe uma maior probabilidade de alinhamento com a agenda proposta pela administração, incluindo alterações à regulamentação fiscal e às políticas comerciais.

Mão-de-obra

O mercado de trabalho também desempenha um papel determinante na dinâmica do transporte de mercadorias, como evidenciado pelas recentes greves nos portos da Costa Leste e da Costa do Golfo. Os acordos provisórios proporcionaram um alívio temporário, com a resolução de disputas salariais que prolongaram os contratos até janeiro de 2025. No entanto, a automatização continua a ser uma questão controversa que poderá ressurgir, criando nova incerteza. Por enquanto, as perturbações operacionais permanecem limitadas, com medidas proativas, como a antecipação de cargas, a reduzirem os atrasos nos navios. Caso futuras greves coincidam com períodos críticos, como as épocas de pico do transporte marítimo, poderão surgir impactos mais significativos na movimentação de mercadorias.

Sustentabilidade

Os programas de carbono da Costa Oeste estão a ganhar impulso, mesmo perante a oposição federal do passado por parte da administração Trump e de um Congresso controlado pelos republicanos. Estas iniciativas não só destacam o papel de liderança destes estados, como também apresentam desafios e oportunidades para as indústrias que estão a navegar na transição para um futuro com baixas emissões de carbono.

Perspetivas em matéria de políticas e regulamentação

Segue-se uma cronologia das políticas, regulamentações e eventos nos Estados Unidos que podem ter impacto nas redes de transportes.

• 4.º trimestre de 2024: Votação sobre a revogação do sistema de comércio de licenças de emissão no Estado de Washington (rejeitada)
• 4.º trimestre de 2024 – 1.º trimestre de 2025: Atualizações do LCSF da Califórnia
• 1.º trimestre de 2025: O Oregon vai restabelecer o programa de comércio de licenças de emissão
• 1.º trimestre de 2025: Prevê-se a implementação do sistema de comércio de licenças de emissões em Nova Iorque
• 1.º trimestre de 2026: Lei de Responsabilidade Climática da Califórnia – Âmbitos 1 e 2
• 1.º trimestre de 2027: Lei de Responsabilidade Climática da Califórnia – Âmbito 3

Melhore o seu processo de seleção

Reforce o seu processo de seleção realizando verificações exaustivas dos antecedentes das empresas de transporte rodoviário com as quais estabelece parcerias. Verifique a sua reputação, estabilidade financeira e histórico operacional, e analise os antecedentes dos motoristas para detetar potenciais riscos de segurança. Além disso, considere a adoção de uma solução de identificação de transportadoras baseada em ativos que inclua apenas transportadoras de confiança.

Cultive relações significativas com as transportadoras

Desenvolva canais de comunicação fortes e abertos com os transportadores para aumentar a transparência e detetar potenciais ameaças à sua carga. Obtenha a documentação necessária numa fase inicial do processo.

Audite e monitorize o desempenho

Auditorias regulares e a monitorização contínua do desempenho das empresas de transporte rodoviário, especialmente no que diz respeito ao cumprimento das normas de segurança da carga, podem ajudar a garantir que estas cumprem os protocolos de segurança exigidos. Esta supervisão contínua é crucial para prevenir falhas de segurança e garantir entregas pontuais e seguras.

Garanta a conformidade e as certificações

Certifique-se de que os seus parceiros de transporte rodoviário cumprem as certificações de segurança relevantes, tais como a C-TPAT (Parceria Aduaneira-Comercial contra o Terrorismo). As empresas com certificação C-TPAT são normalmente mais rigorosas nas suas medidas de segurança, reduzindo o risco de roubo e fraude.

Aproveite a tecnologia

Utilize dispositivos de localização e outras tecnologias para monitorizar fatores como a temperatura e a iluminação no interior dos reboques. Os alertas gerados por alterações inesperadas podem servir como indicadores precoces de potenciais violações de segurança.

No plano político, as iniciativas legislativas continuarão a desempenhar um papel crucial na mitigação dos riscos de roubo de carga. Leis como a Lei de Proteção ao Consumidor no Transporte de Bens Domésticos e a proposta de Lei de Proteção das Nossas Cadeias de Abastecimento representam avanços importantes no sentido de um ambiente logístico seguro. Estas regulamentações dotam as autoridades das ferramentas necessárias para fazer cumprir a conformidade e proteger as empresas legítimas contra a fraude.

Ao implementar estas estratégias e tirar partido das medidas legislativas, os expedidores podem proteger eficazmente as suas operações contra o roubo de carga e garantir uma cadeia de abastecimento mais resiliente em 2025.

Procura de transporte de mercadorias

Prevemos que comece em maio de 2025 um crescimento sustentado em relação ao ano anterior. A nossa previsão do Indicador de Procura de Frete para os próximos 12 meses aponta para um aumento médio de 1,4% em relação ao ano anterior. Isto sugere que o crescimento da quantidade de transportes por camião e intermodais voltará a aproximar-se da tendência anual de 1% registada antes da pandemia.

Prevemos que a procura registe uma descida ou um crescimento mínimo até abril de 2025, com uma média de -0,5% durante este período. No entanto, a partir de maio e até ao final da nossa previsão, esperamos um crescimento contínuo com um aumento médio de 2,6%.

Intermodal

O tráfego intermodal, que representa aproximadamente metade de toda a atividade ferroviária, deverá continuar a sua trajetória de crescimento robusto até 2025. Os carregamentos por vagão aumentaram em termos homólogos todos os meses desde novembro de 2023. Ao longo de 2024, os volumes intermodais mantiveram-se consistentemente dentro de uma variação de 3% em relação à média de cinco anos, refletindo a estabilidade deste modo de transporte. Existem vários fatores que contribuem para o crescimento persistente dos volumes intermodais.

• À medida que o mercado de frete se mantém num ponto baixo e as tarifas de transporte de longa distância são atrativas para os expedidores, estes estão a recorrer ao transporte intermodal para obter poupanças de custos e estabelecer novas parcerias neste modo de transporte, de modo a consolidar a sua posição no mercado à medida que o volume aumenta e o mercado se recupera. A conversão para o transporte intermodal em percursos superiores a 750 milhas poderá permitir poupanças de 5 a 25%.
• O serviço melhorou em todas as redes ferroviárias, eliminando o maior desincentivo à utilização do transporte intermodal. Mesmo com o aumento dos volumes intermodais, as empresas ferroviárias têm conseguido manter níveis de serviço superiores aos registados historicamente. Isto é positivo, uma vez que, à medida que o mercado de transporte de mercadorias se recupera, os níveis de serviço do transporte intermodal poderão manter-se e proporcionar mais benefícios aos expedidores que utilizam este modo de transporte.
• O declínio a longo prazo nos volumes de carvão, que caíram mais de 13 % em 2024, criou uma maior capacidade ferroviária para o transporte intermodal e outros tipos de carga — uma tendência que se prevê que persista. As empresas ferroviárias estão a compensar a perda de transporte de carvão através da expansão dos serviços intermodais, de forma a manter a utilização dos comboios. Esta recessão no setor do carvão é atribuída aos preços mais baixos do gás natural e a um abrandamento temporário da produção industrial, com pressão adicional decorrente dos esforços generalizados de descarbonização.
• Os expedidores podem reduzir drasticamente as suas emissões de carbono utilizando o transporte intermodal. A mudança do transporte por camião para o intermodal pode reduzir as emissões em 50 a 70 % nos transportes de longo curso.

Capacidade

O rácio de capacidade, que destaca a relação entre a procura de frete e a capacidade disponível no mercado, manteve-se no seu nível mínimo em 2024 — devido à menor procura de frete e à capacidade sustentada. Embora tenhamos vivido uma recessão prolongada, a capacidade demorou a sair do mercado. Isto deve-se provavelmente aos lucros recorde registados durante a anterior fase de expansão do mercado, que apoiaram as transportadoras durante a prolongada recessão. Prevê-se que o mercado se torne mais restritivo em 2025, com a nossa curva prevista para o rácio de capacidade a indicar um aumento de 2,4 % em comparação com o ano anterior. Em 2024, a menor procura de transporte de mercadorias e a elevada capacidade fizeram com que as encomendas e vendas de camiões se mantivessem moderadas, não ultrapassando os níveis de substituição.

Tarifas de transporte de longa distância

A combinação de tarifas contratuais e spot está a normalizar-se, tendendo para uma divisão de 75-25 que se espera que se mantenha estável até que o mercado de frete inicie a sua recuperação prevista. O facto de as tarifas spot estarem a ganhar uma maior quota de transportes poderá servir como um indicador precoce desta mudança no mercado.

Estamos a observar uma diminuição consistente no mercado contratual (tanto de carga seca como refrigerada), de aproximadamente 3% em relação ao ano anterior. Prevemos que estas taxas de crescimento se estabilizem antes de se tornarem positivas no início de 2025, com um crescimento positivo sustentado a começar, segundo as previsões, em maio de 2025. Esta recuperação gradual está em linha com a dinâmica mais ampla do mercado, onde se projeta um crescimento constante ao longo do ano, salvo eventuais perturbações significativas que possam levar a picos repentinos nas tarifas. Uma potencial greve nos portos da Costa Leste a 15 de janeiro representa um risco significativo para as previsões. A probabilidade de uma greve parece elevada, especialmente depois de o Presidente Trump ter manifestado o seu apoio à Associação Internacional dos Trabalhadores Portuários (ILA) e à sua oposição à automatização. O final de 2024 revelou um aperto nos mercados regionais devido às exigências sazonais. Além disso, as crescentes preocupações com potenciais tensões comerciais com a China levaram os expedidores a acelerar o transporte de mercadorias nos próximos meses. Espera-se que esta tendência tenha o maior impacto nas regiões ocidentais dos EUA, podendo desencadear uma recuperação mais rápida no mercado de frete e impulsionar o crescimento ano a ano mais cedo do que o previsto.

As tarifas de transporte intermodal de longa distância mantiveram-se relativamente estáveis ao longo de 2024 (com um aumento de 1,9 % em relação a janeiro de 2024); no entanto, registaram uma descida de cerca de 8,5 % em relação aos níveis médios de 2023. Prevemos que as tarifas aumentem 2,6% em termos homólogos, à medida que os volumes continuam a competir por espaço nos comboios e o mercado de frete se recupera.

Previsões inovadoras: ano completo de 2025

Partindo do pressuposto de que a taxa de crescimento irá acelerar ao longo de 2025, as nossas projeções para o ano civil completo são as seguintes:

		3,2% Taxas contratuais de contentores secos
		9,0% Taxas spot de contentores secos
		3,1% Taxas de contrato para camiões frigoríficos
		5,8% Taxas spot para camiões frigoríficos
		2,6% Taxas de transporte intermodal

Precisão das previsões

A Breakthrough atualiza mensalmente as nossas previsões de frete no nosso Freight Advisor, para fornecer perspetivas atualizadas com base nos movimentos recentes do mercado e ter em conta os choques de mercado. Para além destas atualizações, apresentamos a precisão das nossas previsões.
 
Ao analisar as previsões dos últimos 12 meses, poderá verificar a nossa precisão em intervalos de 1 mês, 3 meses e 6 meses. Consideramos importante fornecer dados sobre a precisão das previsões, para permitir que os expedidores tirem o máximo partido da nossa perspetiva e das nossas perspetivas de futuro.