Обновление топливной и грузовой информации | ОПЕК+ согласна на сокращение, COVID-19 сохраняет влияние на рынок

Энергетический рынок

ОПЕК+ договорилась о рекордном сокращении добычи

12 апреля рынки нефти и дизельного топлива получили долгожданные новости, пережив обвал спроса, вызванный COVID-19. Экстренная встреча ОПЕК, ее союзников-нефтедобытчиков (ОПЕК+) и многих стран G20 завершилась соглашением о сокращении добычи нефти на рекордные 9,7 млн баррелей в сутки (млн баррелей в сутки). Это соглашение знаменует собой окончание ценовой войны между Россией и Саудовской Аравией и восстановление отношений ОПЕК+. Новая квота может поддержать цены на нефть и дизельное топливо в краткосрочной перспективе. Однако производители опасаются, что эти меры окажутся недостаточными для противодействия спросу, потерянному из-за COVID-19. По прогнозам Управления энергетической информации (EIA), средний спрос в 2020 году упадет на 6 % по сравнению с предыдущим годом. По другим оценкам, средний спрос продлит потери, наблюдавшиеся в первом квартале, и упадет на 30 процентов во втором квартале, когда усилия по сдерживанию COVID-19 достигнут пика.

Страны-участницы согласуют квоту в мае и июне этого года. Затем суммарное сокращение снизится до 7,7 млн баррелей в сутки до конца 2020 года, а затем уменьшится до 5,8 млн баррелей в сутки до апреля 2022 года. Основной объем сокращения поставок придется на Саудовскую Аравию и Россию: обе страны обязуются снизить добычу до 8,5 млн баррелей в сутки с базового уровня в 11 млн баррелей в сутки. США, Канада и Бразилия согласились сократить суммарно 3,7 млн баррелей в сутки. Вклад стран, не входящих в ОПЕК+, скорее всего, будет происходить органически из-за низких цен, а не из-за формальных квот, которые противоречат идеалам свободного рынка. Другие страны-участницы ОПЕК+ сократят добычу на 23 % по сравнению с уровнем октября 2018 года. Мексика - главный виновник задержки соглашения на прошлой неделе - является исключением и снизит добычу только на 0,1 млн баррелей в сутки. Многие производители уже сократили производство, учитывая финансовые трудности в текущей ценовой ситуации.

По состоянию на закрытие рынка 13 апреля цены на нефть выросли менее чем на 0,50 доллара за баррель, а цены на дизельное топливо увеличились примерно на 0,02 доллара за галлон. Относительно сдержанная реакция рынка подтверждает мнение о том, что удаление около 10 процентов мирового предложения может оказаться недостаточным для балансировки рынка после уничтожения спроса COVID-19. Сегодняшняя средняя оптовая цена дизельного топлива в стране составляет 1,65 доллара за галлон, что является самым низким показателем с начала 2016 года. Это может послужить новым ценовым минимумом теперь, когда рынок ужесточится после сокращения добычи ОПЕК+. Долгосрочный эффект от цен на дизельное топливо по-прежнему зависит от продолжительности пандемии.

Рынок грузоперевозок

Экономика США демонстрирует признаки значительного замедления, что напрямую влияет на спрос на грузоперевозки.  Отчет о рабочих местах за март стал одним из первых признаков ухудшения экономического состояния США на фоне вспышки COVID-19 на рынке труда. Это был первый месяц со времен финансового кризиса 2008 года, когда на рынке труда США наблюдалось чистое сокращение новых рабочих мест. Уровень безработицы также вырос с 3,5 до 4,4 процента, что стало крупнейшим месячным ростом с 1975 года. Заявки на пособие по безработице стали еще одним доказательством замедления экономического роста в США. За последние 3 недели было подано более 16 миллионов заявлений на пособие по безработице - уровень, который никогда ранее не достигался. Состояние рынка труда является ключевым показателем потребительских расходов и, следовательно, спроса на грузовые перевозки.

Спрос на грузовые перевозки в секторе товаров длительного пользования Breakthrough, включающем потребительскую упаковку, продукты питания и напитки, бумагу и упаковку, а также розничную торговлю, достиг своего пика роста в годовом исчислении в конце марта, превысив 22 процентных пункта. С тех пор рост поставок значительно замедлился.  Мы ожидаем, что этот рост продолжит замедляться, и уже есть признаки снижения объемов поставок в годовом исчислении до середины апреля.

Клиенты Breakthrough, использованные в анализе, состоят из грузоотправителей, которые начали программу Fuel Recovery в августе 2018 года или ранее. Значительный спад спроса на грузовые перевозки в конце декабря можно объяснить рождественскими и новогодними праздниками.

Поставки товаров длительного пользования в рамках Breakthrough продолжают значительно снижаться, и нет никаких признаков изменения курса.  По состоянию на 4 апреля спрос на грузовые перевозки товаров длительного пользования упал более чем на 32 процентных пункта по сравнению с предыдущим годом.

Клиенты Breakthrough, используемые в анализе, состоят из грузоотправителей, которые начали программу Breakthrough Fuel Recovery в августе 2018 года или ранее. Значительный спад спроса на грузовые перевозки в конце декабря может быть связан с рождественскими и новогодними праздниками.

Ярко выраженный спад спроса на грузовые перевозки товаров длительного пользования является обычным явлением при замедлении темпов роста экономики США, поскольку потребители становятся более нерешительными в отношении своих расходов.  Ожидается, что смягчение рынка труда и недавнее рекордное снижение потребительских настроений приведут к еще большему падению спроса на грузовые перевозки.

Смотрите наши предыдущие обновления рынка в ответ на COVID-19 и недавнюю динамику ОПЕК+ ниже:

• 4.6.2020   | Эволюция рынка продолжается при сохранении COVID-19
• 3.30.2020 | COVID-19 и конфликт ОПЕК+ оставляют рынки волатильными
• 3.23.2020 | Evolving Impacts of COVID-19 & OPEC+ Conflict on U.S. Markets
• 3.17.2020 | Fuel & Freight Market Update: Продолжающееся влияние COVID-19 и конфликта ОПЕК+
• 3.9.2020   | Обвал энергетического рынка на фоне распространения коронавируса и конфликта ОПЕК+
• 2.18.2020 | Ценовое воздействие коронавируса на мировые топливные рынки