Понимание недавно принятого в Мексике требования по использованию жидких углеводородов

По мере того как в мире происходит стратегический переход на более экологичные виды топлива с низким содержанием серы, некоторые транспортные отрасли начинают ощущать на себе последствия таких изменений, как законодательные, так и экономические. Своевременным примером страны, в которой в настоящее время происходят значительные изменения в качестве и потреблении топлива, является Мексика, поскольку нехватка топлива и новые мандаты на низкое содержание серы усложняют и без того напряженную энергетическую экосистему.

Мандат ULSD в Мексике

В конце 2018 года Мексика предварительно подтвердила свое решение о запрете дизельного топлива с высоким содержанием серы на всей территории страны и переходе исключительно на потребление дизельного топлива с ультранизким содержанием серы (ULSD). Однако в условиях нехватки топлива, вызванной хищениями и закрытием трубопроводов, правительство Мексики, как ожидается, выпустит исключение из нового правила на 6 месяцев, в частности в регионах Бахио и Центральный.

Эта отсрочка дает нефтеперерабатывающим заводам Pemex в этих районах больше времени на адаптацию оборудования для производства ULSD и ослабляет напряженность в связи с топливом, поскольку страна борется с хищениями из трубопроводов и их экономическими и гуманитарными последствиями. Несмотря на задержку, некоторые считают, что дополнительный спрос на ULSD со стороны Мексики создаст более волатильную динамику цен и премий на дизельное топливо в стране.

Оценка ближайших последствий

Если мандат вступит в силу в 2019 году, Мексика, скорее всего, окажется перед стратегическим решением: либо импортировать дополнительный малосернистый продукт, для производства которого у нее нет мощностей, либо пройти капиталоемкий и трудоемкий процесс модернизации нефтеперерабатывающих заводов для увеличения мощностей. Оба варианта имеют свои сложности - будь то борьба с преобладающим стремлением к повышению национальной энергетической автономии или модернизация энергетической инфраструктуры, а также дополнительная неопределенность в отношении того, вызовет ли этот мандат скачок цен, обусловленный спросом.

Чтобы производить внутри страны достаточно большое количество ULSD для удовлетворения нового спроса, вызванного мандатом, Мексике необходимо внести существенные изменения в свои нефтеперерабатывающие мощности.Это включает в себя повышение сложности существующих мощностей, таких как НПЗ в Туле мощностью 315 000 баррелей и Саламанке мощностью 220 000 баррелей, для надлежащей переработки добываемой нефти.

Президент Лопес Обрадор уже начал процесс обновления и расширения энергетической инфраструктуры, заложив в конце 2018 года планы построить нефтеперерабатывающий завод мощностью 340 000 баррелей в Табаско. После завершения строительства этот НПЗ станет крупнейшим в Мексике, однако его стоимость составит 8 млрд долларов США, а сроки завершения строительства пока не определены.  Также потребуется модернизировать мощности по транспортировке и хранению ULSD, что усложнит и без того напряженную сеть распределения энергоносителей по стране из-за краж из трубопроводов.

Другой вариант - импортировать дополнительный объем из США. Изначально это может усилить давление на цены на дизельное топливо, однако важно рассматривать это в контексте. Как видно из приведенной выше диаграммы, большая часть потребления в Мексике уже соответствует спецификациям ULSD, при этом значительная часть дизельного топлива Мексики поставляется с побережья Мексиканского залива США. С объемом импорта из США около 300 000 баррелей в день Мексика неуклонно наращивает общую зависимость от дистиллятных продуктов с 2009 года, и ожидается, что эта тенденция сохранится. Учитывая это, незначительное увеличение объема импорта из США вряд ли приведет к значительному росту цен на дизельное топливо в Мексике, если мандат ULSD вступит в силу по всей стране.

Конкурирующий международный спрос

Хотя увеличение объема импорта вряд ли резко повлияет на цены ULSD в Мексике, растущий международный спрос на конкуренция между морскими и грузовыми перевозчиками за соответствующий продукт может означать значительную волатильность цен на ULSD повсюду в 2019 году, включая Мексику.

Хотя мексиканский мандат ULSD еще не введен в действие на всей территории страны, наблюдение за движением цен на дизельное топливо как на внутреннем, так и на международном рынке будет иметь решающее значение для оценки будущей динамики в рамках все более сложного энергетического ландшафта Мексики. В сочетании с активной стратегией управления топливом ежемесячная публикация Breakthrough "Mexico Advisor" связывает текущие и будущие изменения цен на нефть с основами рынка, экономическими принципами и геополитическими рисками, чтобы грузоотправители могли эффективно понимать и реагировать на изменения в своих расходах на топливо в Мексике.

Для получения дополнительной информации о мексиканском энергетическом рынке и о том, как Breakthrough обладает знаниями и инструментами, чтобы помочь вашей организации ориентироваться на нем, пожалуйста, посетите страницу наших решений.