Umfassender Leitfaden für die SEC-Regel zur Offenlegung des Klimas

Die Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat offiziell ihre lang erwartete Vorschrift zur Offenlegung des Klimas verabschiedet. Die Abstimmung fiel mit 3:2 Stimmen aus, wobei die Parteien geteilter Meinung waren. Die Verordnung wird 60 Tage nach ihrer Veröffentlichung im Bundesregister in Kraft treten. Die SEC-Vorschrift über die Offenlegung des Klimas besteht aus zwei entscheidenden Komponenten, dem Klimarisiko und der Offenlegung von Emissionen.

Unternehmen, die von der SEC-Vorschrift über die Offenlegung des Klimas betroffen sind

Insgesamt wird der Teil über das Klimarisiko der Vorschrift etwa 7.000 inländische Unternehmen und 900 ausländische private Emittenten betreffen. Von diesen Unternehmen wird eine Untergruppe, etwa 40 % der inländischen Schätzung und 60 % der ausländischen Schätzung, ebenfalls verpflichtet sein, ihre Scope-1- und Scope-2-Emissionen einer Wesentlichkeitsprüfung zu unterziehen. Diese Untergruppe umfasst Unternehmen, die ein beschleunigtes Antragsverfahren durchführen und deren Aktienkapital zwischen 75 und 700 Millionen Dollar liegt, sowie große Unternehmen, die ein beschleunigtes Antragsverfahren durchführen und deren Aktienkapital mindestens 700 Millionen Dollar beträgt. Die Auslegung des Begriffs "wesentlich" durch die SEC stimmt mit der Definition des Obersten Gerichtshofs von 1976 überein, die Informationen einschließt, die die Wahrnehmung eines vernünftigen Anlegers wesentlich beeinflussen könnten.

Klimarisikokomponente

Die Klimarisikokomponente wird voraussichtlich etwa 7.000 inländische Unternehmen und 900 ausländische private Emittenten betreffen. Der Zeitpunkt des Beginns dieser Offenlegung hängt von der Größe des Unternehmens ab. Die betroffenen Unternehmen werden zur Offenlegung verpflichtet sein:

• Klimabezogene Risiken, die wesentliche Auswirkungen auf ihre Unternehmen haben können
• Alle Minderungs- oder Anpassungsstrategien, die sie eingeführt haben
• Überwachung und Management von Klimarisiken
• Die Verwendung von internen Kohlenstoffpreisen, Szenarioanalysen, oder Übergangspläne

Komponente zur Emissionsberichterstattung

Von den Unternehmen, die von der Klimarisikokomponente betroffen sind, müssen etwa 40 % der inländischen und 60 % der ausländischen Firmen eine Wesentlichkeitsprüfung durchführen, um ihre Scope 1- und 2-Treibhausgasemissionen offenzulegen.

Das erste Jahr, in dem große Unternehmen, die einen beschleunigten Bericht vorlegen müssen, wird das Geschäftsjahr 2026 sein, während Unternehmen, die einen beschleunigten Bericht vorlegen müssen, im Geschäftsjahr 2028 beginnen werden. Die Unternehmen müssen außerdem Zusicherungen von Emissionsprüfungen durch Dritte einholen und bei der SEC einreichen. Große Unternehmen, die eine beschleunigte Einreichung vornehmen, benötigen bis 2029 eine begrenzte Zusicherung von Prüfern und bis 2033 eine angemessene Zusicherung, während Unternehmen, die eine beschleunigte Einreichung vornehmen, bis 2031 eine begrenzte Zusicherung benötigen.

Die vorgeschlagene Offenlegungsvorschrift umfasste Scope-3-Emissionen und verlangte von allen öffentlichen Unternehmen, ihre Scope-1- und -2-Emissionen in ihren Registrierungen und Jahresberichten an die SEC mitzuteilen, aber die SEC erhielt beträchtlichen Widerstand von Interessengruppen und diese Anforderungen wurden schließlich für die endgültige Vorschrift gestrichen.

Wichtige Bestimmungen in der SEC Climate Disclosure Rule

Die endgültige SEC Climate Disclosure Rule enthält auch einige bemerkenswerte Bestimmungen, die Unternehmen beachten sollten, darunter den Schutz des sicheren Hafens, die Anforderung an die Klimakenntnisse der Vorstandsmitglieder und die Berichterstattung über die Klimaauswirkungen nach Einzelposten.

Sicherer Hafen

Ein wichtiges Detail für Unternehmen ist die Schaffung eines sicheren Hafens, der sie vor privater Haftung für klimabezogene Offenlegungen schützt. Diese Bestimmung wird die Unternehmen vor möglichen rechtlichen Anfechtungen schützen, die sich aus den Informationen ergeben können, die sie der SEC vorlegen.

Vorstandsmitglieder und Einzelpostenberichterstattung

Die vorgeschlagene Regelung hatte verlangt, dass die Unternehmen die Klimakompetenz ihrer Vorstandsmitglieder beschreiben. Darüber hinaus wären die Unternehmen verpflichtet gewesen, die Auswirkungen von Unwettern, Naturereignissen und Übergangsaktivitäten auf jeden Einzelposten ihrer konsolidierten Jahresabschlüsse darzulegen. Keine dieser Bestimmungen wurde in der endgültigen Fassung beibehalten.

Globale Ausweitung der Klimaregelungen

Die SEC-Regel zur Offenlegung des Klimas taucht in einem ausgesprochen komplexen Regelungsumfeld auf.

Die Europäische Union (EU) hat mit ihrer Corporate-Sustainability-Reporting-Richtlinie gesetzt, die umfangreiche Scope-3-Berichtsanforderungen und eine doppelte Wesentlichkeitskomponente enthält und sich ab 2026 auf große US-Unternehmen mit EU-Tochtergesellschaften auswirken wird.

Außerdem hat Kalifornien die Gesetze SB 253 und SB 261 erlassen, um die Emissionstransparenz im Bundesstaat voranzutreiben.

• SB 253 verlangt von öffentlichen und privaten Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mehr als 1 Milliarde Dollar die vollständige Offenlegung ihrer direkten und indirekten Treibhausgasemissionen sowie derjenigen ihrer vorgelagerten Lieferanten und nachgelagerten Kunden. Die Offenlegung der direkten Scope-1- und Scope-2-Emissionen beginnt im Jahr 2026, die Offenlegung der indirekten Scope-3-Emissionen im Jahr 2027.
• SB 261 verlangt von Unternehmen mit einem Jahresumsatz von mehr als 500 Millionen Dollar, dass sie ihre klimabedingten finanziellen Risiken offenlegen.

Solche regulatorischen Variationen führen zu vielfältigen und komplexen Berichtspflichten für Unternehmen.

Republikanische Generalstaatsanwälte fordern die Umsetzung der SEC-Regel an

Republikanische Generalstaatsanwälte aus zehn Staaten reichten unmittelbar nach der Genehmigung der Regel durch die SEC Klage ein. Die Staaten behaupten, dass die SEC die Grenzen ihrer Befugnisse überschritten hat, indem sie von den Unternehmen die Offenlegung von klimabezogenen Informationen verlangte.

Mit CleanMile durch die Klimavorschriften navigieren

Die SEC-Vorschrift zur Offenlegung von Klimadaten stellt eine bedeutende Veränderung in der Art und Weise dar, wie Unternehmen mit klimabezogenen Risiken und Emissionen umgehen werden. Um bei diesen sich ändernden Vorschriften auf dem Laufenden zu bleiben, bedarf es sorgfältiger Aufmerksamkeit und strategischer Planung, insbesondere für Unternehmen, die mit der Komplexität lokaler und globaler Berichtsstandards zu tun haben. Hier kommt CleanMile ins Spiel.

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